Xvivo Perfusion: Stark tillväxt väntas fortsätta

Research Update

2015-03-25

07:50

Q4 kom in nära våra förväntningar och den viktiga försäljningen av produkter för varm perfusion fördubblades jämfört med förra året. Med avslutade rättsprocesser kan såväl bolag som aktiemarknad fokusera mer på den starka utvecklingen. Som vi framhållit tidigare tenderar prognoser att vara osäkra vid lanseringar och nu trimmar vi estimaten något på grund av att det tar längre tid att få upp användningen än vi tidigare förutsatt. Trots det räknar vi med att EBITDA nästan trefaldigas i år. Vårt motiverade värde 45 (55) kronor per aktie sänks på grund av lägre prognoser. Den höga vinsttillväxten gör att dagens höga multiplar blir alltmer attraktiva när man blickar framåt. Vi anser att P/E 30x och 20x för 2016E respektive 2017E är attraktivt.

BO

Björn Olander

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.