NEXT GENERATION INVESTMENT BANKING

Members network
Limited Mobile Version
MYCR

Mycronic

Research update

Print

Mönsterrapport från Mycronic

Intäkterna och EBIT i Q3 på 604,9 och 261,9 MSEK krossade våra estimat med cirka 50 MSEK vardera. Den avancerade Prexision-maskritaren som såldes måste därmed ha legat i det högre prisintervallet. Den totala SMT-utrustningsmarknadens tillväxt föll från 9 till -6 procent från Q1 till H1’15. Mycronics försäljning och orderingång växte dock samtidigt med 25 och 22 procent och bolaget ser därmed ut att ta marknadsandelar. Vi har reviderat ned våra SMT-estimat på kort sikt på grund av osäkerhet kring marknaden men långsiktigt anser vi fortfarande att bolagets positionering och satsningar är övertygande. Vårt nya motiverade värde uppgår till 64 (63) SEK. Vi antar att marknaden missar den stora kassan som vi räknar med kommer uppgå till runt 840 MSEK i Q4 och ge totalt 3,5 SEK i utdelning

Download full report icon-download