Moberg Pharma: Växer så det knakar

Research Update

2015-03-27

13:51

Fjolåret avslutades starkt och utvecklingen i fjärde kvartalet blev bättre än vi förväntat oss. Framför allt var det en mycket positiv utveckling i Asien (betydande del är lageruppbyggnad) som gav lyft under kvartalet. Lanseringen av Emtrix i Asien är i fullgång. Första siffrorna från Malaysia är mycket bra, där en marknadsandel på 45 procent snabbt uppnåtts. Noterbart är att lanseringen verkar ha ge ett lyft för hela produktsegmentet, snarare än att ha kanibaliserat från existerande produkter. Vi förväntar oss en kraftfull omsättningsökning under 2015, driven av lansering i Asien och fördelaktig valutautveckling. Vinsttillväxten förväntar vi oss blir något mer modest, då bolaget väntas öka satsningar på forskning och utveckling. Klargöranden kring vidare-utvecklingen av MOB-15 kommer även vara en viktig trigger för aktien. Vi har höjt vårt motiverade värde till 62 (60) kronor per aktie.

KP

Klas Palin

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.