Lagercrantz: Snart >50% egna produkter

Research Update

2016-05-13

14:02

Lagercrantz fjärde kvartal blev lite svagare än vi hade räknat med. EBIT: 84 MSEK +6% Y/Y, medan vår prognos var 90 MSEK. Organisk tillväxt hamnar återigen strax under nollstrecket, vilket gav följdeffekter hela vägen ned i resultaträkningen. Problemen ligger inom divisionen Electronics som haft vikande volymer och resultat. Övriga enheter ser ut att utvecklas väl med ljuspunkter på flera håll. Föreslagen utdelning 1:75 kronor per aktie (1:50 ifjol). Höjningen är i linje med helårets resultattillväxt. Vi har sänkt topline-prognoserna något då vissa enheterna verkar ha svag tillväxt. Marginalerna ser dock ut att fortsätta stärkas och intäktsmixen förbättras successivt. Vår Base case värdering indikerar ett motiverat värde om cirka 77 SEK per aktie, det vill säga i närheten av dagens börskurs.

HA

Henrik Alveskog

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.