Lagercrantz: Storshoppar i Danmark

Research Update

2016-01-29

11:56

Utfallet i Q3 påminde mycket om kvartalet innan, där tillväxten mattades medan marginalerna fortsatte att stärkas. Resultat före skatt steg 12% till 77 MSEK, aningen över vår prognos. Bland Lagercrantz cirka 40 dotterbolag finns givetvis varierande prestationer. Men sammantaget har koncernen kunnat visa upp en imponerande stabilitet i lönsamheten och successivt stigande marginaler under de senaste sju åren. Det senaste förvärvet, danska Nikodan Conveyor Systems, ser definitivt ut att bidra ytterligare till den positiva trenden. Delårsrapporten föranleder ingen nämnvärd prognosjustering medan Nikodan-förvärvet ger avtryck främst i nästa års siffror. Aktien har klarat börsturbulensen bra och vi ser för närvarande bara en begränsad uppsida till vårt motiverade värde som ligger omkring 75 kronor per aktie.

HA

Henrik Alveskog

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.