Vi inleder bevakning av det numera renodlade bolaget Elos Medtech som bland annat tillverkar skruvar, plattor och tandimplantat. Delar till insulinpennor för Novo Nordisk och komponenter till hörapparater är också viktiga produkter. Vi ser betydande potential för bolaget att växa med befintliga kunder som i många fall hör till världens ledande medtechbolag med global verksamhet. Dessutom satsar bolaget alltmer på att sälja egna produkter. Det viktigaste just nu är dock förvärvet av Onyx Medical som får en dramatisk resultatpåverkan. Vårt motiverade värde är 150 kronor per aktie, vilket motsvarar en uppsida på nästan 50 procent. Aktien handlas nära vårt Bear case och värderingen är attraktiv om bolaget lever upp till våra förväntningar.