Catella: Hävstången börjar ge effekt

Research Update

2016-02-23

18:11

Catella överträffar återigen våra förväntningar. Q4 visar en organisk tillväxt på 15% medan EBIT stiger 35% till 110 MSEK (vår prognos: 85 MSEK). Det stora resultatlyftet kommer från Mutual Funds som får allt bättre hävstång i sin förvaltning. Även de övriga rapporterande enheterna ser ut att röra sig åt rätt håll. Utdelningen tredubblas till 60 öre per aktie, vilket inte alls är överraskande mot bakgrund av den starka balansräkningen. Vi kan än en gång justera upp prognoserna även om vi är lite försiktiga med att dra långtgående växlar på det starka utfallet i Q4. Vår värdering indikerar en fair value range om 17-28 kronor per aktie med ett Base case omkring 24 (tidigare 20 kronor per aktie).

HA

Henrik Alveskog

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.