De 10 000 nya privatkunderna från jättekampanjen under Q4 fick till följd att intäkterna på 80,5 MSEK blev 2 procent bättre än förväntat. EBITDA-marginalen tog av samma anledning lite stryk och uppgick till 10 procent mot väntade 12 procent. Bredband2 anger att bolaget har goda möjligheter att på sikt behålla en stor del av de 16 000 nya, rabatterade kunderna som värvades under kampanjen i H2. Detta kommer, tillsammans med företagssidan, när de nya säljarna får upp tempot, ge en bra skjuts till marginaler och intäkter under 2015. Vi upprepar vårt motiverade värde på 0,54 SEK per aktie, att jämföra med aktiekursen i dag på 0,45 – 0,47 SEK. En fortsatt snabb tillväxt som överraskar marknaden positivt skulle kunna stänga värderingsgapet.